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中通提交IPO招股书 拟融资15亿美元

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科技传媒网 新浪科技 2016-10-11 02:22

科技传媒网讯 据国内科技媒体网站新浪科技北京时间10月10日晚间消息,中通快递已于9月30日向美国证券交易委员会(SEC)提交了招股书,拟最高融资15亿美元。申请文件显示,中通快递计划于2016年

  申请文件显示,中通快递计划于2016年年底前在纽约证券交易所挂牌上市,股票交易代码为ZTO。招股书显示,摩根士丹利高盛、华兴资本、花旗集团、瑞士信贷摩根大通将担任承销商。

  根据招股书显示,中通快递在2015年全年总营收为60.86亿元人民币,净利润却达13.32亿人民币,营业毛利率更是高达34.30%;在2016年上半年,营收为42亿元,净利润7.7亿。

  与招股书一同公布的数据还包括,其公司的一些运营数据,2015年业务量29.5亿件,占市场份额(按业务量计算)14.3%;与此同时,当前中通拥有员工2.6万名,约2.3万个网点。

  在持股名单中,中通目前共有103人持股,除了赖梅松、赖建法和王吉雷等高管外,还有华南、华北管理中心管理人员以及天津长沙成都武汉等重点城市的总经理,同时还有少部分的片区专员以及一线员工。

  面临电商自建物流风险

  近几年电商的发展,物流可谓第一受益者,中通也在招股书中坦言,中国电子商务市场迅速扩张,2015年交易额已经达到6090亿美元(艾瑞)。中通既是中国电商市场迅速增长的推动者,也是获益者。

  不过,在获益的同时,对电商的过度依赖也为快递业的发展增加了风险,在招股书中,中通特别提到,如果阿里和京东扩大自营物流的话,会对中通构成竞争压力。

  根据新浪科技梳理数据显示,京东物流目前有配送员工6万名,仓储430万平方米;与此同时,根据阿里巴巴上一季度的财报,菜鸟网络平台上运行着超过170万名快递和仓库工作人员,数据涵盖18万个快递站点,每天平均处理4200万个包裹。

  不过,阿里巴巴方面并未将菜鸟网络用来建立自己的物流团队,而是希望能打造一个打通各大快递公司的物流平台。但是,根据中通招股书中的数据,14、15、16年上半年阿里电商平台贡献的包裹量分别占总体的80%、77%和75%。

  除了中通之外,申通、圆通、顺丰以及百世汇通等快递企业也大部分依赖于阿里巴巴产生的订单。在中通看来,阿里一旦自建物流必将挤压自己的订单份额。

  2016年快递业的上市主旋律

  自从2015年,三通一达先后对外宣布将计划上市之后,今年上半年,韵达、顺丰先后通过借壳登陆了国内资本市场。中通赴美上市也在今年初就有传言,华尔街日报曾在今年2月援引知情人士的消息称,中通快递计划在2016年底或2017年初在美国上市,融资规模10-20亿美元。

  当时中通快递董事长助理庄伟称:“中通快递一直有上市的计划,并且一直准备中,但是现在还没有确定具体的上市地点,也没有确定的时间表。我们不会因为其他快递公司加快上市步伐而打乱自己的节奏。”

  业内认为,资本化运作意味着快递行业进入发展新高度,伴随着快递企业的纷纷上市,行业将凭借资本注入及行业透明度提高进入发展新时期。

  以下为中通快递招股书内容摘要:

  我们的使命

  我们的使命是通过我们的服务给更多的人带来快乐。我们致力于向消费者提供及时、可靠的快递服务,为员工和中通快递人员创造机会,在我们的业务合作伙伴中发扬创业精神,最终帮助所有人实现其目标。

  我们的业务

  艾瑞数据显示,基于2015年快递订单总量,我们是中国领先的快递公司,是全球最大的快递公司之一。截至2015年12月31日,我们是中国五大快递公司中增速增快的一家,2011年至2015年间的年复合增长率达到了80.3%,该期间内我们的市场份额每年都在增长。

  在企业快速发展的同时,我们的运营利润率在2015年达到了25.1%,这在全球已上市的物流公司中名列前茅。

  我们通过我们的全国性网络和其他增值物流服务提供快递服务。我们已经在中国建立起一个最广泛、最可靠的快递网络,截至2016年6月30日,覆盖了中国96%的城市和县。艾瑞数据显示,2015年中国快速增长的电子商务市场GMV达到了6090亿美元,这为我们的服务创造了强劲的市场需求。

  我们既是中国快速增长的电子商务市场的关键推动者,也是直接受益者。我们已经成为中国领先的电子商务平台(如阿里巴巴和京东)上数以百万计的在线商家和消费者的最大快递服务提供商之一。在全球范围内,我们正通过合作伙伴在关键的海外市场提供快递服务。与此同时,我们还通过与国际行业伙伴合作,扩大我们在国际快递市场的覆盖面。

  运营效率和成本管理对于一个快递业务的成功至关重要。我们通过对74个分拣中心和超过3300辆卡车的集中控制和管理,对路线的规划和优化,以及我们专属的运单跟踪系统和运输管理系统,实现了高效运营。我们的运营效率和规模经济让我们在每单成本上处于领先地位。

  我们将继续保持高质量的服务和客户满意度。我们已建立成熟的系统和程序,这对于实现服务标准化至关重要。我们不断监测一系列关键的服务质量指标,如交货延迟率、投诉率和包裹损坏率等。在过去的三年中,上述指标全部被改善。我们的卓越服务在权威机构公布的排名中也有所体现,例如,国家邮政局2015公布的快递用户满意度排名中,我们位居第三。

  我们已经取得了显着的增长和利润。2015年,我们的总包裹量从2011年的2亿7900万个增加到29亿4600万个,今年前6个月的总包裹量从去年同期的11亿8500万个提高到19亿1300万个。今年7月和8月,我们的总包裹量达到了6亿9790万个。2015年,我们的营收从2014年的人民币39亿元增加到61亿元(约合9.158亿美元),今年前6月的营收从去年同期的人民币25亿元增加到42亿元(约合6.388亿美元)。

  2014年和2015年的运营利润分别为人民币6.003亿元和15亿元(月河2.301亿美元),运营利润率分别为15.4%和25.1%。2015年前六个月和今年前六个月的运营利润分别为人民币5.799亿元和11亿元,运营利润率分别为23.3%和24.9%。

  我们的行业

  中国是全球最大的快递市场。艾瑞数据显示,2015中国包裹总量达到了207亿个,约为美国包裹总量的1.5倍。而且,与美国相比,中国物流产业尚处在发展的早期阶段。此外,大部分服务提供商专注于一个特定的物流子领域,如快递,或有限数量的物流服务类别。

  快递市场反过来又受益于中国电子商务的快速发展。2015年中国零售电子商务GMV达到了6090亿美元,占当年整体零售消费的12.6%。据艾瑞预计,2020年有望增加到14650亿美元,年复合增长率为19%。此外,“微商”

  的快速发展也将成为中国快递产业的新兴推动力。

  艾瑞在报告中称,中国快递产业主要分为两大类:

  1)“网络合作伙伴”模式。中国四大快递服务提供商均采用该模式,分别为中通、申通、圆通和韵达。基于包裹量,这四大服务商2015年的市场份额分别为14.3%、12.4%、14.7%和10.5%。

  2)“直销”模式。EMS和顺丰快递采用该模式。艾瑞数据显示,2015年EMS和顺丰的市场份额分别为6.2%和8.2%。

  我们认为,“网络合作伙伴”模式最适合当前中国电子商务产业快速发展的现状。除了中国经济和电子商务的稳定发展,中国快递产业的增长还得益于政府的持续支持。

  竞争优势

  我们相信,以下优势有助于我们的成功,并实现服务个性化:

  中国领先且发展最快的快递公司;

  高度可扩展的“网络合作伙伴”模式适用于中国电子商务的发展;

  独特的共享成功体系将强化品牌忠诚和绩效最大化;

  强大的运营能力和成本领先优势;

  卓越的服务质量;

  经验丰富的创业管理团队和强大的企业文化。

  我们的战略

  我们计划通过以下战略来进一步发展我们的业务:

  加强我们在中国市场的领先地位;

  强化我们的技术平台和基础设施;

  扩大我们在跨境电子商务市场的表现;

  拓展我们的服务范围,扩大我们的客户群;

  寻求战略联盟和特定并购机会。

  我们的挑战

  在实现我们的使命、执行我们的战略过程中,有可能面临一些风险和不确定性,包括我们在以下几个方面的能力:

  拓展客户群和服务范围;

  通过我们的网络合作伙伴和他们的员工和快递人员运营,以及有效管理;

  有效地管理我们的增长和扩张;

  应对激烈的竞争;

  增强我们的品牌形象,保护我们的企业声誉;

  控制我们的资本支出和运营成本。

  IPO收益用途

  通过购买土地、建设相应设施,以及购买设备来扩展分拣能力;

  购买更多卡车以强化长途运输能力;

  企业一般性用途,如对IT系统进行投资,以及潜在的战略交易。

  员工持股和主要股东

  中通将根据受激励员工职位、服务年限、工作绩效等因素,一次性授予公司股份认购权,共预留了360万股。员工认购股份价格按照公司总体估值人民币100亿元、总股本6亿股计算,即每股人民币16.67元。

  持股名单显示,中通目前共有103人持股,除了赖梅松、赖建法和王吉雷等高管外,还有华南、华北管理中心管理人员以及天津长沙成都武汉等重点城市的总经理,同时还有少部分的片区专员以及一线员工。(周雪昳/李明)

原文链接:http://www.itmsc.cn/archives/view-126242-1.html
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(责任编辑:夏喧)

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