独角兽创始人转战投资圈: 郭宇航的金融科技投资逻辑

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科技传媒网 21世纪经济报道 2016-12-05 06:47

科技新闻记者申俊涵北京报道在点融网创办四年,公司经营步入正轨后,郭宇航再次选择投身到投资圈,从一位互联网金融“独角兽”公司的创业者,变成金融科技领域的投资

  科技新闻记者 申俊涵 北京报道

  在点融网创办四年,公司经营步入正轨后,郭宇航再次选择投身到投资圈,从一位互联网金融“独角兽”公司的创业者,变成金融科技领域的投资人。

  投资对于郭宇航来说并不陌生,他从2008年开始做天使投资,涉足广告、早教等领域。2011年,他还创办了一家新三板投资基金,成为执行合伙人。2012年,郭宇航创办点融网。随着点融网的经营步入正轨,不安分的他又开始重操旧业,把更多的精力转移到投资方面。

  据21世纪科技新闻了解,郭宇航发起成立的机构为星合资本。该机构的第一只基金名为“星河洪晟”,由郭宇航联合洪泰基金创立,以CO-GP模式运行。星河洪晟今年9月已募资完成,规模为1亿人民币,是国内首只由金融科技创业者成立的专项投资基金,以天使轮、A轮项目投资为主。

  郭宇航做投资为何要选择金融科技领域,他更看好哪些投资机会?拥有点融网的创业经历,他会给星合资本带来了哪些不同?星合资本与点融网,又会产生怎样的火花?

  有创业经验做投资

  “点融发展了4年,现在差不多有近200亿交易额,几百万用户和三千名员工。公司到现在的体量,在创新的同时,也需要风险防范。但我个人更喜欢接触早期前沿的创新,培育从无到有的东西,所以现在投资是我的主要方向。”郭宇航对21世纪科技新闻说。

  而选择金融科技作为投资领域,并不是心血来潮。他介绍到,一是由于自己四年多的创业积累,想在熟悉的领域进行投资。第二,郭宇航认为金融科技是前景相对广阔、市场容量较大的行业。

  “从早期的门户网站,到后来的游戏、电商、社交,我觉得下一波的互联网创业机会就是用科技改变金融,这个领域至少还有十年的红利期。”郭宇航说道。

  据了解,星合资本的主要LP为上市公司,“上市公司背景的LP可以在基金投项目时提供战略价值,在项目的后续发展中,也会有强有力的支持。”郭宇航说。除了上市公司,一些机构和个人投资者也是基金的LP,其中包括VC机构汉理资本等。

  为让星合资本成为独立判断的第三方,星合资本由郭宇航独立发起、独立运营,投资团队成员均从外部招募。

  “如果单一平台的色彩太浓,有些项目基金就不方便投资了。比如大数据征信类的项目,会大量地跟同行公司进行合作。如果你是点融投资的大数据征信公司,同行就不太乐意去跟你合作。所以,基金需要保持独立性。”郭宇航解释说,但星合资本投资的创新类资产端公司、大数据征信公司,也会和点融有业务合作。

  在投资策略方面,郭宇航表示,“早期投资风险较高,不能光凭直觉”。星合资本的优势在于对行业理解比较深,可以参与到项目设计和战略布局等各方面。比如,金融科技领域涉及大量合规监管问题,点融创业中积累的大量经验,此时就能够发挥作用,帮助创业者规避政策风险。

  国际化也是星合资本的策略之一。“我们会立足全球市场,将美国、以色列、东南亚的先进技术引进中国市场,也会把中国相对领先的商业模式输出东南亚。”他说。

  虽然成立时间不长,星合资本在业内已小有名气。据了解,现在一些TMT领域基金在投资金融科技方面的项目时,会选择跟星合资本一起合投。

  更重科技背景

  在金融科技的细分领域中,郭宇航认为,投资机会在于智能投顾、区块链技术、海外资产配置,以及资产端的无抵押信用小额贷款方面。

  目前,星合资本已经投资了三个项目,这些项目都是在点融还没有做的领域。其中一家做在线超小额无抵押信用贷款,一家做在线医疗美容小额贷款,还有一家做在线电商的贷款。

  对于这三笔投资背后的逻辑,郭宇航分析道,“随借随还模式的无抵押小额贷款,会有三年发展的窗口期。基于在线数据的2B端商户放款,这种模式以前是线下手工方式在做。现在可以转移到线上,这其中募资到A轮以上的公司有两家,我们也参与了进去。另外,基于数据风控的中小企业账单贷款,比如平台先帮企业交电费账单,然后企业再分期还,这种模式国内市场也相对空白。”

  他还表示,真正优秀的风险投资家,不是找到项目赚取财务收益,而是更多凭借对行业的了解,物色创新的项目,即创设项目,而不仅仅是追逐项目。

  对于互联网信贷而言,征信是绕不过去的坎。郭宇航认为,虽然中国的信用数据信息没有国外完善,但中国也有相对的优势,比如法律对消费者隐私保护比较弱,消费者的隐私保护意识不那么强,很容易采集到个人数据信息,帮助平台做风险的控制。

  中国发达的互联网行业,也成了征信数据的重要源头。“美国的信用信息大量是金融机构和P2P公司都能采集到的信息源,但中国的信息维度更加多元化,每个公司可以采集到独特的数据,形成不同的风控逻辑。比如腾讯偏重于社交信息反映的信用问题,阿里巴巴偏重于淘宝的交易记录和支付宝的转账记录。”他说。

  关于前沿的区块链技术和智能投顾,郭宇航表示,点融也在做区块链技术,所以知道它的应用边界,区块链技术现在离商业化投资还很远。大的风险投资机构可以做一两个这方面的布局,星合资本现在会看相关项目,但比较谨慎。

  “我们基金在关注早期智能投顾算法方面的团队,和监管层的相关新政策。但中国的智能投顾还在摸索中,尚未完全成熟。智能投顾不仅取决于人工智能技术,也取决于金融产品的丰富性。”他说,智能投顾创业需要有很强金融背景团队,全新的创业团队做智能投顾,基本上没有生存的可能性。

  由于商业模式创新容易被抄袭,郭宇航在投资过程中更重视创业项目的技术门槛。

  他说道,技术门槛并不一定是指硬技术,也可以是现有经验和IT技术的结合。比如同样做小额无抵押贷款,星合资本投资的一家公司,一个创始人在招商银行信用卡中心做了十几年,还有一个创始人从美国回来,是专门做小额金融风险分析的。这种经验结合现有的IT技术,可以把体验和流程做得特别简化。即使项目被抄袭,也需要半年到一年的时间。

  在金融科技领域的创业中,科技和金融哪个更重要?

  郭宇航表示,“技术背景更重要,但金融背景也不可或缺,两者结合才最为完美”。但工作年限比较久的金融人出来创业,容易被金融体制所固化。科技背景出来的人,有想象力和冲劲,而早期企业的创新属性也要强于金融风控。

  比如做小额无抵押贷款的公司,如果1000元一笔贷款,30万就能放300笔贷款。累计3个月的数据,就能看出模型是否合理。在这个过程中,即使贷款全赔光也没有多大金额。一旦模型跑顺,就可以从一个月放贷30万变成500万甚至1000万。

  “我们担心的是,即使给了创新的空间,金融背景的创业者都不会去试,因为他们已经被原有的考核逻辑给约束了。他们想的是不要出问题,而不是只要风险可控我就敢去试。”郭宇航说,相较而言,科技背景的创业者则更擅长于用技术手段解决痛点,进行颠覆式创新。(编辑 林坤)

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(责任编辑:夏喧)
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