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马云32亿收购的上市公司,净利润只有1829万,却花了24亿去理财

点评

科技传媒网 亿欧 彭孝秋 2017-07-17 02:13

蚂蚁金服CEO井贤栋说:新金融是更好的金融,它让金融走出华尔街,回归服务实体经济;让金融不只关注赚钱,更关注解决人们的实际问题。在金融科技(Fintech)受到

7月11日,阿里巴巴在阔别五年的网商大会重开之际,宣布成立“五新执行委员会”。由CEO张勇担任委员会主席,统筹包括阿里巴巴集团、蚂蚁金服集团、菜鸟网络等阿里生态体系内的所有力量,全力投入建设“五新”(新零售、新金融、新制造、新技术、新能源)。

在内部邮件中,马云强调:互联网进入了最关键的应用30年,而未来3-5年是关键中的关键。互联网越来越成为社会发展的基础设施。云计算,大数据,物联网会加速推进智能世界的到来。很多产业,行业将会升级并重新定义。重新定义后产生的“新零售,新制造,新金融,新技术和新能源”(简称“五新”)将会对社会的方方面面带来巨大促进,“五新”也将会全面切实推进“新供给侧的建设,促进中国消费市场”。

随后,7月13日,阿里巴巴市值再创历史新高,市值达3768.7亿美元。

其实在马云新金融的布局中,除了蚂蚁金服,他早在三年之前就用32.99亿元收购了一家金融主板上市企业——恒生电子股份有限公司。这一次收购时间长达半年,甚至还经过了商务部反垄断局近4个月的审查。

回顾一下马云的收购过程。2014年4月2日,恒生电子发布公告称,公司控股股东杭州恒生电子集团有限公司的17名自然人股东拟向浙江融信网络技术有限公司出让其100%股权事项,合计交易总金额约32.99亿元人民币。本次交易完成后,浙江融信将通过恒生集团持有恒生电子20.62%的股份。同时,恒生电子创始人及高管团队仍合计持有恒生电子约10%的股份。

本次转让价款将由浙江融信以现金方式分四次付款:

(1)预付款:浙江融信应在《股权购买协议》签署后三个工作日内向卖方支付人民币3000万元;

(2)首笔价款:在第一次交割时,浙江融信为取得恒生集团24.12%的股权支付的全部对价为6.59878847亿元(含预付款);

(3)第二笔价款:第二次交割时,浙江融信取得恒生集团剩余全部股权并支付初始购买价款的70%;

(4)交割尾款:交割尾款金额为最终购买价款扣除首笔价款和第二笔价款后的余额。

2014年10月21日,恒生电子发布公告称,收到杭州恒生电子集团有限公司的通知,17名自然人股东按其持有的恒生集团的股权比例将恒生集团总计100%的股权过户至浙江融信网络技术有限公司名下,并已完成相应的工商变更程序。

马云为何控制恒生电子?宏源证券研究所副所长易欢欢认为,本次收购的核心价值源自恒生电子提供中国绝大多数基金公司后台交易、结算、投资等核心系统,接近市场一半份额的证券公司系统,以及逐步渗透的其他金融系统,客户黏度强可替代成本高,是一次抢入口式的收购。收购后,未来将给非银行金融业提供产品、后台系统托管的统一服务,资产管理企业仅仅需要专注投资即可,资管行业集中度将进一步提升,将带来资产管理行业的变革。

但恒生电子却在2016年12月13日收到证监会的《行政处罚决定书》,《行政处罚决定书》认为,恒生电子公司子公司杭州恒生网络技术服务有限公司开发运营的HOMS系统,包含子账户开立、提供委托交易、存储、查询、清算等多种证券业务属性的功能。恒生网络明知客户经营方式,仍向不具有经营证券业务资质的客户销售该系统,提供相关服务,并获取收益的行为,违反了《证券法》第一百二十二条的规定,构成《证券法》第一百九十七条所述非法经营证券业务的行为。

时任恒生网络董事长刘曙峰为直接负责的主管人员,总经理官晓岚为其他直接责任人员。根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度,依据《证券法》第一百九十七条的规定,证监会决定:

(一)没收恒生网络违法所得1.09亿元,并处以3.29亿元罚款

(二)对刘曙峰给予警告,并处以30万元罚款。

(三)对官晓岚给予警告,并处以30万元罚款。

截至财务报表批准日,刘曙峰、官晓岚均已缴纳罚款30万元。恒生网络已支付上述罚款2050万元,尚未支付罚款余额418967490.68元。

截至2016年12月31日,网络技术公司账面净资产余额为-415690077.38元,也就是净资产不足以支付证监会的罚款。

一、关于恒生电子

恒生电子位于杭州,成立于1995年,由八位工程师创立,2003年在上海证券交易所主板上市。恒生主要为证券、期货、基金、信托、保险、银行、交易所、私募等金融机构提供整体的解决方案和服务,为个人投资者提供财富管理工具。

在《美国银行家》杂志公布的2016年度最新的全球金融科技公司百强(FinTech100)榜单中,恒生电子排名第46位,是唯一排名进入前50的中国金融科技企业

在恒生大家族里,有恒生金融云、恒生区块链、香港恒生、恒生聚源、云纪网络、云毅网络、恒生云融、云连网络、网金社、東京Pretty。

注:“网金社”是由浙江互联网金融资产交易中心股份有限公司负责运营管理的互联网金融资产交易平台。网金中心是中国第一家获得政府批准的互联网金融资产交易中心,主要从事各类金融资产和互联网金融产品的交易及相关服务。网金中心由中国投融资担保股份有限公司(简称“中投保”)联合恒生电子和蚂蚁金服共同发起设立。截日前,网金社的平台累计成交金额达212.51亿元

我们再看恒生电子近三年的财务数据:

2017年第一季度营业收入为4.4亿元,净利润4224.9万元。总资产达42.79亿元。净资产24.7亿元。而在恒生电子公布的2017年第一季度购买理财产品汇总表中,恒生电子购买了171个理财产品,受托总金额达24.97亿,实际获得收益1051.4万;实际收回本金金额12.76亿,还有一些未到期。

2016年实现营业收入21.7亿元,同比下降2.49%;净利润为1829.1万元,同比下降95.97%。

不仅如此,恒生电子2016年年初制定的收入预算为28亿元人民币,实际却只完成收入21.7亿元,还较2015年下降2.49%。恒生电子给出的解释是:一方面,2016年收入与去年相比的基数有不同,恒生网络和去年同期相比大幅下降,同时数米基金在2015年收入计入合并报表(2015年7月份之前计入)而2016年则没有。

另一方面,收入预算未达标的主要原因,第一是2016年整体金融市场监管趋势加严,客户需求减少或推迟,第二是资本市场较低迷,导致经纪业务线IT业务出现下滑。

对于净利润下降的最主要的原因,恒生电子表示:第一是公司控股子公司恒生网络公司行政处罚合并报表的影响,第二是收入未达预算较大所致

2015年实现营业收入22.2亿元,净利润4.5亿元;

2014年实现年营业收入14.2亿元,净利润3.6亿元。

恒生电子有四大收入来源:软件、集成、硬件、科技园,而最主要的收入来源是软件,基本占到总收入95%左右。

恒生电子也是一个非常重研发的企业,2016年研发费用投入达10.51亿元,占公司年收入高达48.43%。截止2016年12月31日,恒生电子共有员工6829名,其中研发人员数量为4295人,占总人数的63%

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在挑战方面,对于恒生电子来说,未来的监管将会更加严格规范,可能会受一些政策影响。在经营上,控股子公司还未缴纳的4.1亿元证监会罚款,都将是不小的影响。包括品牌声誉、再融资、申请牌照方面等等。在金融科技领域,将会出现越来越多的互联网巨头、创业企业、海外企业来抢这块蛋糕,所以恒生电子的竞争对手也会变得更多。

在机遇方面,背靠阿里巴巴、蚂蚁金服,将是恒生电子一个很强大的后盾资源。再者,恒生电子的研发实力更加不容小觑,4000多人的研发人员,营收48%的资金投入。

二、恒生电子的股权结构

恒生电子的第一大股东为恒生电子集团,持股20.72%;恒生电子集团的董事长兼总经理为胡晓明,胡晓明也是阿里云总裁;恒生电子集团的董事名单里还有阿里巴巴CFO武卫、蚂蚁金服CEO井贤栋。

恒生电子集团的股东只有一个:浙江融信网络技术有限公司,融信的法定代表人是井贤栋。

而融信也只有一个股东:浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司,蚂蚁金服的董事长和法定代表人是马云大将彭蕾。

值得一提的是,阿里旗下涉及金融的软件服务,基本都是恒生电子提供的。

三、恒生电子的金融布局

根据年报,恒生电子于2016年公司新成立了8家金融创新控股子公司,分别为证投、云毅、云英、云永、云纪、云赢、善商、云连。恒生电子将以主营业务投资/并购为核心,通过创新业务子公司、金融科技生态圈投资、合作金融科技基金的方式构建了比较完善的公司投资布局。

今年6月,恒生电子发布了四款人工智能产品:智能资讯FAIS、智能投顾BiRobot3.0、智能投资iSee、智能客服,探索人工智能在金融方面的应用。

在外延方面,恒生电子向美国区块链公司Symbiont投资了400万美元,取得4.65%股份,开始进入美国区块链技术创新领域。又向北京商智投资1216万元,取得31%股份,助力智能投顾产品线,完善信托行业IT产品线。

在接受媒体采访的时候,恒生电子执行总裁范径武表示:“金融机构对人工智能的需求很难进行界定,因为人工智能每次发展到一定程度,大家都不认为它是人工智能。今后,人工智能必然取代人工来处理复杂、烦琐的数据,像融资授信就是一个比较好的使用场景,同时,像风险控制、合规等相关的管理工作,也是人工智能的应用场景。”

本文作者彭孝秋,亿欧专栏作者;微信:pxq-1821120901(添加时请注明“姓名-公司-职务”方便备注);转载请注明作者姓名和来源;文章内容系作者个人观点,不代表科技传媒对观点赞同或支持。

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